“将互联网的思维模式延展至传统行业，传统行业在市场要素主导的今天将迎来更多的投资机会，企业的规模和盈利空间将比以往来得更大。”12月5日清科年会上，红杉资本中国基金创始及执行合伙人沈南鹏表示相当乐观，“回顾过去的8年，中国VC/PE整体环境越来越好，未来5到10年的机会比以前任何时候都来得多，VC/PE黄金10年已经来临，这个信心就来自于三中全会的政策。”
互联网“试验田”
沈南鹏认为，让市场在资源配置中成为决定性因素对创投行业影响深远。过去10年，互联网行业成为了该政策在整个中国经济中非常成功的“试验田”。
红杉资本内部统计数据显示：中国风险投资行业近10年来的利润中有70%来自于互联网。个中原因，除了互联网自身确实拥有高速成长基因外，一个不可忽视的因素就是市场的作用得到充分的发挥，互联网行业准入标准是相当宽松的。
10年前的门户网站，后来的电商，直至今天的移动互联网，宽松环境下实现的实际意义上的市场决定资源配置都为其迅猛发展奠定了最重要的基础。而今BAT崛起，不仅成为中国互联网行业领头羊，且在世界范围内具有相当规模与竞争力的互联网公司，正是基于“市场经济”框架下产品和技术的不断推陈出新。
以微信为例，作为互联网发祥地的美国也有雷同的产品，但在产业化之路上却被微信甩开了几条街。微信的产品复杂度和创新性都比其更加前卫。
过去10年，市场之手推动互联网行业成为中国经济中的最大赢家。不仅为国内的用户带来了很多创新性的服务与产品、培养了一批优秀的创业家，也让相当多的试水TMT行业的投资机构获得了让国外同行叹为观止的回报。
传统行业可以“复制”奇迹
政策东风劲吹的背景之下，有没有可能把昨天互联网行业的成功复制到今天的传统行业呢？“我个人充满了信心。尽管互联网是变化最快的行业，而且成功企业崛起的速度更快，但所谓的传统行业里同样有机会。”沈南鹏如是说。
以过去几年准入度相对宽松的消费品行业为例，其业内之所以高速成长的优秀企业较少，原因就在于大多数企业家的创新意识不够，更多的是依靠延续传统消费公司的做法，以规模和更好的、精细化的运营取胜。遗憾的是，这不是企业突飞猛进的基因所在。
沈南鹏指出，美国的消费品行业，几乎在每个子行业里都会有一些独特的产品和品牌。它们能在非常短的时间里几乎像互联网公司一样高速成长起来。这种爆发性增长的背后，正是企业在产品创新和产品本身的产异化上不厌其烦地做了大量的、卓有成效的工作。
可喜的是，不少国内消费品行业的企业家已经开始尝试用互联网的理念去经营。它们规模可能还很小，但表现了新一代创业者新的想法，代表了一种趋势。毋庸置疑，未来可能会出现爆发性增长的公司将在其中产生。
沈南鹏认为，消费品行业政策的宽松度是足够的，关键是企业自身的创新性与创新的动力，能够让VC\PE看到获得像互联网行业一样回报的机会。
VC/PE迎来“黄金十年”
市场决定资源配置在经历了10年高速发展的中国互联网行业已经了无新意，但对很多传统行业来说却无疑于贵如油的春雨，因为这意味着行业中新机会将如春笋般地涌现。
首当其冲也最具代表性的无疑是过去门槛高不可及的金融行业。如今，基于互联网技术的“创新金融”或者叫“互联网金融”创业者，正在通过新的商业模式挑战其传统金融机构的产品和服务。它们在“摸着石头过河”的进程中不断催生出新的产品。这构成了互联网和移动互联网时代诸多传统行业发展现状的缩影。
沈南鹏认为，另一个让VC/PE感到欣喜或至少看到希望的是：通过市场主导淘汰落后产能正在变为现实。过去一年，尽管并购整合大潮一浪高过一浪，但国内优秀企业与普通企业的差异化却一如既往地没有被有效“放大”。比较明显的是中国的光伏电池行业，尽管市场变化动荡，行业内的优秀企业依然无法通过竞争淘汰落后产能进而不断扩大市场份额，业内排行榜前10名的企业跟5年前相差无几。
还有一个就是全球化带来的机会。其中，市场作为决定性因素所带来的一个非常重要的关注点是：如果今天中国企业的执行力已经达到了一定水准，能够在市场上充分竞争，甚至和世界500强企业竞争的话，走出去显然是非常好的选择。这同样给VC/PE提供了非常好的机会，推动帮助企业完成全球化扩张中的第一步。
这个过程中，各类投资机构应该通过各种金融工具，从直接投资、债务融资、银行贷款到租赁等各种形式支持优秀企业在国内市场的整合以及海外扩张中走出更加坚定的步伐。他指出，市场作为主导因素一定会给传统企业带来一些投资机会，而且这些机会的背后是企业的规模和盈利空间的爆发式增长。