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明年资产更荒 该如何选择投资?

2016-11-28 10:36:00  来源:齐俊杰看财经

明年资产更荒 该如何选择投资?

作者:齐俊杰(ID qijunjie82)

今年以来,很多投资人都说了一句话叫做资产荒,也就是不知道有什么可以投资了。似乎干啥啥不成,吃嘛嘛都香。而这一情况在今年已经愈演愈烈。一般投资人眼中的资产,要么是矿产、要么公司、要么二级市场股票、债券,或者固定资产,但今年年底你会发现好像投什么都不是肯定赚钱了。

首先,川普上台的消息,让整个世界金融市场陷入深深的波动之中,大家都已经不按照套路出牌,大宗商品跟美元竟然一同上涨,真不知道这是闹哪样,一般这种情况都是经济过热期间出现的状况,但是现实情况是大家还都不能温饱,欧盟面临解体风险,债务问题由来已久,亚洲正在经历货币被血洗的风险,实体经济严重产能过剩,就说美国的复苏情况也并不稳固,而强美元一定会带来灾难,这点从1985年拉美债务危机、1990日本经济核爆、1997年亚洲金融危机、2000年互联网泡沫破裂已经几乎百分百印证,所以这似乎是个两头堵的结局,赌美元继续走强,后面如影随形,赌商品继续上涨似乎更不靠谱,本来强美元就是对商品矿产的压力,再加上复苏不稳固,危机随时来,偶尔还要抽风一两次,大宗商品杀起人来11月12号已经让大家见识过了,当天所有期货品种先涨后暴跌,几乎打爆了所有多头仓位。

其次,公司,2016年已经是创业寒冬,有人统计2016年上半年拿到A轮融资的基本上都快阵亡了。而我的几个朋友,也都遭遇了估值越来越少的情况,B轮还值1000万美金,C轮只能够估值到750万美金,这样B轮投资者肯定不干,所以他们再也拿不到投资了,公司只能是坐以待毙。而我们所说的2015年最热的项目,O2O、互金、VR、人工智能、互联网汽车等等这些概念,几乎无一例外的在今年陷入了寒冬,没有一家公司脱颖而出成为独角兽,能够做大的滴滴和新美大等,基本也都是靠资本的力量在生抗,而像传统的烧钱行业,比如电商、比如视频,基本已经快到了无米之炊的局面,爱奇艺私有化被否再融资基本无望,而乐视更是爆出了一系列的资金窟窿。所以这个时候进行股权投资,投资人都会谨慎再谨慎,往往要做好后面没人再来接盘的准备。所以给的估值通常很低,而且往往还要签订对赌协议,比如3年如果达不到什么什么,以每年年化x%的收益赎回股份,然后以xxx质押。等于现在股权投资,其实已经演变成了抵押贷款,但这也没办法。

第三,二级市场,股市基本横向波动底部抬高,在所有市场里,股市似乎是最好的,但由于2015年两次暴利收割,把韭菜割的太狠了,所以现在很难短期内恢复市场人气,所以再出现一波2015年那样的大牛市几乎不可能,但这么震荡往上走也挺好,只是很多人可能由于快速的热点切换所抓不到方向,很可能赚了指数却没赚到钱。

第四,债市本来是今年投资的主力,从去年下半年到今年上半年一直是吸引了大量的资金参与,债市牛市已经持续了将近3年,而我们的国债收益率也一直下降,但从上上个月开始,债市也转向了,美联储加息预期推升了美国国债收益率,而这也通过债券市场传到了国内,国内的10年期国债收益率也在逐渐攀升,大家觉得新债收益更高,所以纷纷抛掉老债准备买新债,所以债券市场整体进入了拐点。投资债券的朋友最近2个月的收益还不如货币基金,这这种长周期的拐点,一旦开始估计至少会维持几年,所以债券的吸引力基本已经不在,债券市场的大量资金将被挤出。

第五,楼市今年特别热,但别人都应该涨结果没涨,而楼市是最不应该涨,结果借口去库存疯涨了一把,大量资金参与楼市炒作,把楼市本就巨大的泡沫又吹大了一层,如果没有限购呵护市场,肯定会玩死算。但各种配资下的楼市,现在最大的风险是不知道加了多少杠杆,一旦崩溃必然影响金融安全,所以在10月份我们对楼市的态度180度大转向,开始重点抑制资产泡沫,防范金融风险,一行三会火速切断楼市的资金通道,理财资金、信托资金、保险资金都不得进入楼市,参与楼市融资,各地金融局集中清理中介等机构以及民间金融为楼市添加的杠杆,这就是相当于开始了强行戒毒。有人说政府舍不得,我相信这是实话。但就像大家爱吃糖一样,都舍不得这口,但您已经高危糖尿病了,还会舍不得吗?所以楼市不是楼市没有吸引力,不是大家不想玩,而是明年不让你玩了。

第六,黄金一直不是大家喜欢的东西,因为这个东西不能产生利息,特别是当债券收益率提升的时候大家就更不喜欢黄金了,投国债一年他再不济也得给我3%,而黄金没人付你利息。所以除非天下大乱,否则没人想的起来黄金,但如果理性分析一下,本来底子就弱,前两天还留院观察呢,现在就天天的抽烟喝酒烫头,晚上泡吧打麻将,网吧刷夜,装出来一副身体健康的样子,这恐怕就离回去不远了。所以当价值投资者发现已经没什么可买的时候,往往会想起正在被人抛弃的黄金。而目前黄金月线低位破位后,正迎来建仓的时机,很可能会走出个大双底。所以2017年,用一年时间缓慢建仓黄金也许是个不错选择。

第七,P2P不要再买了,明年将迎来监管大限,目前8成以上的P2P都不合乎监管要求,在明年不排除监管要求进一步收口的风险,换句话说不少公司可能会面临监管死,一些本来能转回来的钱,也会因为急刹车而出现问题。就好比银行抽贷一样,好好的公司被抽死的不在少数。所以这都是经济筑底的现象。另外,债券收益率提升,本身对于实体经济就是伤害,而资产荒之下把钱借给那些银行都不愿意借给他们钱的公司,你想想能靠谱到哪去。最好的公司,坏账率都不会低于10%,所以即使你再喜欢P2P,明年也最好收手,等监管落实了再说。还是那句话e租宝绝不会是个案,万一你中奖了,那就是百分百的损失。

所以综合来看,是该做个决策的时候了,相对于正在被疯抢的美元,以及正在被抛弃的黄金,这时候要做出一个艰难的决定,是跟大爷大妈们一起换美元呢,还是跟索罗斯一起去抄底黄金。是跟身边人一样去郊区抢不限购的房子呢?还是学李嘉诚一样,华丽丽的转身离去。